Qué es flujo de efectivo y cómo calcularlo con tres fórmulas

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July 2022

Como propietario de una pequeña empresa, usar fórmulas de flujo de efectivo puede ser un idioma extranjero para algunos. Según estudios recientes, alrededor del 60% de los propietarios de pequeñas empresas han admitido que no se sienten bien informados sobre la contabilidad o finanzas. ¿Estás tratando de aprender más sobre qué es flujo de efectivo?

Tres fórmulas fundamentales te ayudarán a comprender mejor el flujo de efectivo: Flujo de caja libre, flujo de caja de operaciones y pronóstico de flujo de efectivo. En este artículo, te enseñaremos cómo calcular tu flujo de efectivo usando estas fórmulas con ejemplos, para que puedas sentirte más seguro sobre tus finanzas y controlar la salud financiera de tu negocio.

Tipos de flujo de efectivo

Comencemos por entender los tres tipos de flujo de efectivo que puede tener tu negocio: Flujo de efectivo de operaciones, flujo de efectivo de inversiones y flujo de efectivo de financiamiento.

Flujo de caja operativo

El flujo de caja operativo o por sus siglas FCO, representa las transacciones financieras directamente relacionadas con la fabricación y venta de artículos en las operaciones comerciales diarias. El FCO de una empresa puede decir si tiene o no suficiente dinero para cubrir sus facturas o costos operativos. En otras palabras, para que una empresa sea financieramente viable a largo plazo, debe haber más entradas de efectivo operativas que salidas de efectivo operativas.

El efectivo de las ventas se resta del efectivo pagado por los gastos operativos para determinar el flujo de caja operativo. Este deberás anotarlo para incluir en el estado de flujo de efectivo de tu empresa, que se presenta trimestral y anualmente. El flujo de efectivo operativo muestra si una empresa puede producir suficiente flujo de efectivo para respaldar y hacer crecer sus operaciones, pero también puede mostrar cuándo una empresa podría necesitar financiamiento externo para el crecimiento del capital.

Flujo de efectivo de las actividades de inversión

El término flujo de caja de inversión o por sus siglas es el informe que muestra cuánto dinero se ganó o gastó dentro de un período determinado en cualquier actividad relacionada con la inversión. La compra de activos especulativos, la inversión en valores o la venta de valores o activos son ejemplos de actividad inversora.

Es importante mencionar que, si este tipo de flujo de efectivo es negativo, no siempre es un indicador de advertencia. Podría ser el resultado de dinero gastado en el éxito a largo plazo del negocio, como la inversión en investigación y desarrollo.

Flujo de caja financiero

Por último, el flujo de caja financiero o por sus siglas FCF se refiere a los flujos de caja netos utilizados para financiar el capital de una empresa. Estos incluyen transacciones como la emisión de deuda, acciones y pagos de dividendos. Los inversionistas pueden conocer la salud financiera y la gestión de la estructura de capital de una empresa a partir del flujo de caja financiero.

Fórmulas importantes de flujo de efectivo

El primer paso es recordar algunos términos esenciales para que puedas calcular fórmulas:

  • Ingreso neto: Es el ingreso total que queda después de haber deducido los gastos comerciales de los ingresos o ventas totales.

  • Depreciación/amortización: Es el valor perdido de ciertos activos a lo largo del tiempo. La depreciación es la medida de cómo disminuye ese valor. La amortización desglosa el costo inicial de un activo durante su vida útil.

  • Capital de trabajo: Es la diferencia entre tus activos y pasivos, que representa el capital utilizado en las operaciones del día a día.

  • Gastos de capital: Esto incluye el dinero que tu empresa gasta en activos fijos, como terrenos, bienes inmuebles o equipos.

  • Utilidad operativa: También conocida como ganancias antes de intereses e impuestos y ganancias. El ingreso operativo resta los gastos operativos (como los salarios pagados y otros costos) de los ingresos totales.

  • Efectivo inicial: La cantidad de efectivo que tu negocio tiene disponible hoy.

  • Entradas de proyectos: El efectivo que esperas recibir durante un período específico.

  • Salidas del proyecto: Los pagos y gastos que tendrás durante ese período de tiempo.

Las siguientes son tres fórmulas que te pueden ayudar a calcular el flujo de efectivo y pueden brindarte información específica sobre tu empresa. Empecemos por la primera.

1. Fórmula de flujo de caja libre

Flujo de caja libre = utilidad neta + depreciación/amortización – cambio en el capital de trabajo – gastos de capital.

Esta es una fórmula muy común de usar. ¿Por qué? Te ayuda a calcular la cantidad de dinero que tienes disponible. Con él, puedes evaluar si puedes comprar una nueva pieza de software, incorporar nuevo personal al negocio o incluso comercializar. Los números que necesitas para hacer esta fórmula se pueden encontrar en el estado de resultados o el balance general de tu empresa. Veamos un ejemplo de cómo se ve esta fórmula en la práctica:

Ejemplo de flujo de caja libre:

Supongamos que tienes un pequeño negocio de fotografía y estos son tus números:

Ingreso neto = $ 50,000

Depreciación/Amortización = $0

Cambio en el capital de trabajo = – $8,000

Gastos de capital = $1800 (acabas de comprar una cámara nueva)

Tu flujo de caja libre está representado por:

[$50,000] + [$0] – [-$8,000] – [$1,800] = $40,200

Eso significa que tienes $40,200 en efectivo disponible para reinvertir en tu empresa.

2. Fórmula de flujo de caja de operativo

Flujo de caja operativo = utilidad operativa + depreciación – impuestos + cambio en el capital de trabajo.

Con esta fórmula, puedes comprender la descripción general del flujo de efectivo de tu negocio porque cuenta para tus gastos, ganancias o inversiones irregulares. Si deseas obtener más fondos de una empresa de capital de riesgo, lo más seguro es que querrán conocer tu flujo de caja operativo. Veamos un ejemplo de cómo se ve esto:

Ejemplo de flujo de caja operativo:

¡Sigamos adelante con tu negocio de fotografía! Digamos que así es como se ven tus finanzas este año:

Ingreso operativo = $ 55,000

Depreciación = $0

Impuestos = $10,000

Cambio en el capital de trabajo = – $8,000

Tu fórmula de flujo de efectivo operativo está representada por:

[$55 000] + [$0] – [$10 000] + [-$8 000] = $37 000

Eso significa que, en un año típico, tu negocio de fotografía genera $37,000 en flujo de efectivo positivo de tus actividades operativas regulares.

3. Fórmula de pronóstico de flujo de efectivo

Pronóstico de flujo de efectivo = efectivo inicial + entradas proyectadas – salidas proyectadas = efectivo final.

Esta fórmula es la mejor para entender cómo planificar el futuro. Pronosticar tu flujo de efectivo para el próximo mes o trimestre es un buen ejercicio para comprender lo que necesitarás y lo que podrías tener a mano para el futuro, para saber si puedes pensar en esas proyecciones.

Volviendo a nuestro ejemplo de negocio de fotografía, digamos que tienes:

Efectivo inicial = $40,000

Entradas proyectadas para los próximos 90 días = 40,000

Salidas de proyectos para los próximos 90 días = $5,000

Así es como se vería su pronóstico de flujo de efectivo:

[$40,000] + [$40,000] – [$5,000] = $75,000

Eso significaría que su flujo de efectivo previsto para el próximo trimestre es de 75,000.

Aumenta el flujo de efectivo de tu negocio

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Descargo de responsabilidad: este material se ha preparado únicamente con fines informativos. No está destinado a proporcionar asesoramiento fiscal, legal o contable ni se debe confiar en él. Sugerimos consultar con su asesor fiscal, legal y contable antes de realizar cualquier transacción.